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Publicação
Investimento em imóveis de habitação em Portugal continental: análise de payback na solução de compra para arrendamento
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Autores
Orientador(es)
Resumo(s)
Os imóveis constituem uma necessidade básica de todas as sociedades. Devido, por exemplo, a circunstâncias como a oferta e a procura, localização e o crescimento das cidades,
inflação, que abrange a desvalorização da moeda, o valor de comercialização destes bens tende a aumentar no decorrer do tempo.
Este trabalho de dissertação de mestrado pretende analisar o mercado imobiliário em Portugal Continental, com foco no investimento realizado a partir da perspectiva de compra de imóveis para arrendamento, em uma análise estatística. Considerando as regiões da subdivisão em NUTS III (2024) e os principais concelhos, foram feitos os levantamentos de valores de compra e venda, arrendamento, despesas, encargos e impostos relacionados à propriedade de um imóvel e demais informações relevantes para a determinação do payback, isto é, o período para o retorno do investimento, quando se possui um imóvel destinado ao arrendamento. A metodologia utilizada baseia-se no cálculo do payback descontado, empregando dados por metro quadrado, devidamente contabilizados, numa perspectiva de se estabelecer o tempo para se reaver o valor inicialmente investido na solução de compra de imóveis para arrendamento.
Como resultado do documento, podem ser tecidas algumas recomendações de investimento e a caracterização das localidades em função dos paybacks determinados e
perspectivas do mercado imobiliário.
Os resultados apontaram que, as regiões do interior, como Beira Baixa, Baixo Alentejo, Beiras e Serra da Estrela e Alto Alentejo apresentam os menores prazos de retorno. Já regiões com maior densidade populacional e pressão imobiliária, como Lisboa e a Região do Algarve, apresentaram os payback mais longos, ultrapassando 30 a 40 anos.
Conclui-se que, embora regiões metropolitanas atraiam maior procura e dinamismo económico, o interior do país oferece prazos de retorno mais curtos, configurando oportunidades de investimento mais atrativas sob a ótica do payback. Com a investigação é recomendada atenção às especificidades locais, à carga tributária, às despesas recorrentes, que podem variar nas regiões, bem como a taxa de juros e de desconto considerada, sugerindo que investidores avaliem não apenas o payback, mas também verifiquem o montante do capital a ser investido e a valorização do patrimônio futuramente.
Real estate constitutes a basic need in all societies. Due to factors such as supply and demand, location, urban growth, and inflation, which leads to currency depreciation, and others, the property values tend to increase over time. This master’s dissertation aims to analyze the real estate market in Mainland Portugal, focusing on investment in property purchases for rental purposes, using statistics data. Considering the NUTS III (2024) regional subdivisions as well as the main municipalities, data were collected on purchase and sale values, rental prices, expenses, fees, and taxes related to property ownership, along with other relevant information for determining the payback period required to recover the investment through rental income through a statistical analysis. The methodology adopted is based on the discounted payback calculation, using properly accounted data per square meter for determining the time required to recover the amount initially invested in the acquisition of properties intended for rental purposes. As a result of the study, some investment recommendations can be established and a characterization of locations based on the determined payback periods, along with perspectives on the real estate market. The results indicate that inland regions, such as Beira Baixa, Baixo Alentejo, Beiras e Serra da Estrela, and Alto Alentejo show the shortest return periods. In contrast, areas with higher population density and real estate pressure, such as Greater Lisbon and the Algarve, show much longer paybacks, exceeding 30 to 40 years. It can be concluded that, although metropolitan regions attract greater demand and economic dynamism, the country’s interior offers shorter return periods, in general, representing more attractive investment opportunities from the payback perspective. The study recommends careful consideration of local specificities, tax burdens, and recurring expenses, which may vary across regions, as well as the interest and discount rates considered, suggesting that investors evaluate not only the payback but also the amount of capital to be invested and the potential for future property appreciation.
Real estate constitutes a basic need in all societies. Due to factors such as supply and demand, location, urban growth, and inflation, which leads to currency depreciation, and others, the property values tend to increase over time. This master’s dissertation aims to analyze the real estate market in Mainland Portugal, focusing on investment in property purchases for rental purposes, using statistics data. Considering the NUTS III (2024) regional subdivisions as well as the main municipalities, data were collected on purchase and sale values, rental prices, expenses, fees, and taxes related to property ownership, along with other relevant information for determining the payback period required to recover the investment through rental income through a statistical analysis. The methodology adopted is based on the discounted payback calculation, using properly accounted data per square meter for determining the time required to recover the amount initially invested in the acquisition of properties intended for rental purposes. As a result of the study, some investment recommendations can be established and a characterization of locations based on the determined payback periods, along with perspectives on the real estate market. The results indicate that inland regions, such as Beira Baixa, Baixo Alentejo, Beiras e Serra da Estrela, and Alto Alentejo show the shortest return periods. In contrast, areas with higher population density and real estate pressure, such as Greater Lisbon and the Algarve, show much longer paybacks, exceeding 30 to 40 years. It can be concluded that, although metropolitan regions attract greater demand and economic dynamism, the country’s interior offers shorter return periods, in general, representing more attractive investment opportunities from the payback perspective. The study recommends careful consideration of local specificities, tax burdens, and recurring expenses, which may vary across regions, as well as the interest and discount rates considered, suggesting that investors evaluate not only the payback but also the amount of capital to be invested and the potential for future property appreciation.
Descrição
Mestrado de dupla diplomação com a UTFPR - Universidade Tecnológica Federal do Paraná - Câmpus Guarapuava
Palavras-chave
Payback Investimentos imobiliários Arrendamento Compra e venda Impostos Indicadores de compra Indicadores de venda Indicadores de arrendamento Regiões NUTS III